契此出家后，背着布袋，走遍十方。人们总见他布袋不离身，就亲热地称他为“布袋和尚”。久而久之，他的本名“契此”倒反而被人淡忘了。
布袋和尚的这只布袋十分神奇。一是深广无边。它看起来不大，但无论多少东西装进去，都不会物满为患。布袋和尚外出化缘，随身所带的一切都装在里面，化缘所得的米饭菜肴也装在里面，从来没有装不下的时候，甚至连建造寺院佛殿的大树也可以装进里面。二是有起死回生、变馊为鲜的功效。有人把死了的鱼儿投入他的布袋，他毫不生气，仍然笑嘻嘻地收下，背到河边，倒入水中，鱼儿竟然摇头摆尾游人溪水。有人把馊了的饭菜倒人他的布袋，过了一会，取出来却是新鲜无比，美味可口。他自己吃不完，招来小儿们，让他们尽情啖食。小儿们吃得津津有味，布袋和尚则坐在一旁呵呵大笑，所以许多小孩子都喜欢跟他一起玩耍。三是这只布袋永远用不坏、毁不了。有个地方上的无赖，看到布袋和尚整天嘻嘻哈哈，以为老实可欺，加以垢辱，夺下他的布袋放火烧掉。奇怪的是，第二天布袋和尚依然背着那只布袋，来去如旧。无赖以为这只布袋一定是重新做起来的，又夺过来把它烧了，如此一而再、再而三地夺烧布袋，可第四次要再烧时．使尽吃奶力气也提不动这只空布袋了。至此，无赖才知布袋和尚不是凡人，乖乖地拜倒在其脚下，乞求宽恕。布袋和尚点化他说：“善有善报，恶有恶报，不是不报，时机未到，时机一到，一切都报。”从此，这个无赖再也不敢为非作歹了。